学术研究 学术研究
儒学动态
专家观点
项目成果
研讨动态
分中心建设 分中心建设
分中心活动
传播普及 传播普及
交流互鉴 交流互鉴
尼山球友会·文明论坛
机关党建 机关党建
廉洁文化建设
球友会·文明建设
学术期刊 学术期刊
《孔子研究》
《中国儒学年鉴》
儒学名家 儒学名家

沪指四连阳强势逼空,突破年线后会回踩吗?

来源:球友会  更新时间:2024-07-18 21:35:54

 

临近五一假期,沪指后会回踩A股市场罕见的连阳连续向上突破,沪指实现四连阳,强势重回年线上方。逼空

4月29日,突破上证指数突破3100点,年线创年内收盘新高。沪指后会回踩A股三大指数全线上扬。连阳

港股方面,强势恒生指数继上周五连阳之后,逼空4月29日涨幅超4%,突破实现六连阳,年线累计涨幅接近10%。沪指后会回踩

对于近期AH股双双走强,连阳汇丰晋信基金宏观及策略分析师沈超认为,强势支持本轮上涨的核心因素是经济稳步修复,政策利好持续出台,市场预期显著改善。此外,“A股和港股估值处于历史相对低位,且在全球范围内亦属于估值洼地,在全球范围内具有较为突出的投资价值。在全球资产再平衡需求下,国际投资者回补人民币资产的需求日益强烈。”

摩根资产管理认为,近期数据显示美国通胀反弹,降息周期延后可能性再提升,近期市场波动加大。与此同时,国内一季度宏观数据亮眼,前期政策陆续落地已见一定成效,新“国九条” 的出台加上证监会进一步优化沪深港通机制,有助提升市场情绪和信心,加上A/H股估值处于低位,资金出现加快回流,推动近期股市上涨。

展望未来,摩根资产管理表示,中国经济可望持续向上,提供宏观基本面支持,新“国九条”推动资本市场高质量发展,证监会进一步优化沪深港通机制,A股港股可望吸引国内外资金持续关注。美国经济仍然面临消费走弱,高利率水平拖累企业盈利等风险,美联储降息更多或是迟到而不是缺席,预期年内美联储启动降息周期后,美元走弱或带动资金进一步回流亚洲,有利持续推动估值修复行情,而港股在流动性及交易制度等因素下或出现更高的向上弹性。

地产板块领涨

至4月29日收盘,上证综指涨0.79%,报3113.04点;科创50指数涨3.18%,报776.15点;深证成指涨2.22%,报9673.76点;创业板指涨3.5%,报1887.57点。

Wind统计显示,两市及北交所共4513只股票上涨,773只股票下跌,平盘有75只股票。据大智慧VIP,两市及北交所共有177只股票涨幅在9%以上,12只股票跌幅在9%以上。

“这表明在内外因素逐渐确定,场外资金有入场意愿,场内资金调仓节奏放缓,市场情绪有所提升,信心较为充足。”方正证券分析师赵伟分析道。

4月29日,沪深两市成交总额12111亿元,较前一交易日的10864亿元增加1247亿元,连续两日成交破万亿元。其中,沪市成交5549亿元,比上一交易日4842亿元增加707亿元,深市成交6562亿元。

北向资金4月29日全天再度大幅净买入108.92亿元,连续4日加仓累计超380亿元。其中,沪股通净买入45.35亿元,深股通净买入63.58亿元。

从盘面上看,地产、新能源产业链全天强势,低空经济、智能驾驶概念午后走强,券商、化工板块表现不俗;石油、贵金属逆势下跌,石化双雄齐挫4%。市场全天成交超1.2万亿创年内次高。

“量能有效增加,个股活跃度提升,结构分化继续,市场热点较为持续,赚钱效应逐步恢复,成长由弱转强,周期由强转弱。”赵伟总结道,短期内市场内外因素尘埃落定,大盘系统性行情逐渐清晰、加速上行。

对于地产板块的领涨,广发证券高级投资顾问黎衍军分析表示,“市场预计政策层面对房地产行业的持续放松,有望逐渐向基本面复苏持续传导,商品房市场有望逐渐回归市场化,驱动供需改善带动行业触底回升。受此影响,今天房地产板块指数放量上涨超6%,有近30家相关公司涨停。”

不过,赵伟认为,地产板块上涨的持续性依旧有待商榷。“尽管各地区出台进一步宽松的扶持房地产政策,但国内经济的加速转型让整个行业继续处于艰难“爬坡”中,没有实质性改善迹象,受困于房地产整体行业景气度低迷及房地产企业自身债务问题困扰,所以脱离底部的过程不会是一蹴而就的。”

短线盘中蓄势整理后有望挑战3150点

“今日沪指与恒指均突破年线(也称为牛熊分界线),考虑到这次上涨是叠加股市生态改善、中国经济基本面好转、海外流动性宽松三重利好预期,我们认为这次指数突破年线并企稳概率偏大。”黎衍军分析道。

赵伟也表示,从技术上看,周一大盘低开之后盘中震荡攀升,以次高点收盘,并呈价涨量增的态势,中短期均线多头排列,年线对大盘形成支撑,3100点关口放量收复,价涨量增的量价关系,日线MACD指标的金叉,短线盘中还将冲高,但日线MACD指标的顶背离,加之日线离5日线较远,技术上严重超买,盘中冲高后,短线大盘震荡将加剧,但年线附近支撑力度较大。

“分时图技术指标显示,15分钟MACD指标空头强化,短线盘中有回调压力,但30分钟、60分钟MACD指标多头强化,短线盘中回调的空间或有限,盘中还有冲高要求。”赵伟说道。

综合技术分析,赵伟认为,大盘放量站上3100点,形成向上突破的走势,平台突破有效,短线大盘盘中蓄势整理后,有望向3150点压力位发起挑战,能否挑战并站上3150点,量能能否继续释放是关键,无论大盘冲高回落还是继续上行,量能能否继续释放将决定向上突破趋势行情的运行节奏,若放量,向上突破的趋势加速;若缩量,则大盘在3150点下方蓄势整理,寻求突破的时机。

另一位券商投顾也表示,4连阳后多方动能消耗较大,不排除短线指数会出现一定的震荡整固消化获利盘的动作。“如果出现调整也不要过分紧张,只要年线不被跌破,就属于突破年线后的技术回踩动作,消化获利盘后大盘仍将朝着3200点冲击。”

此外,上述券商投顾进一步提醒,周一深成指、创业板指出现了一个日线及周线级别缺口未补,此缺口后续需要有个确认是留是补的过程(估计2-3天),且这两天中阳拉上去后,短线远离了5日均线,也就是说上涨乖离率偏大了,所以这两个指数如果周二有继续上冲挑战前高,要注意不要过分追高,小心前高附近出现冲高回落买在短线小高点上,操作上要尤其注意一下行情节奏不要冲动交易。

市场风险偏好或在改善

“本周只有两个交易日。按照过往经验,由于假期存在很多不确定因素,A股成交量会相对减少,但是周一市场却放量上涨,这预示着投资者急于在节前抢筹。”黎衍军分析道,在新“国九条”等政策效应逐步显现、民营经济正在复苏、港股走强等多种因素共振下,投资者风险偏好上升。

宁波银行私行市场研究部也指出,近期股票市场表现仍未脱离结构性行情的格局,主要源于情绪面与政策面共振形成的向上躁动。长假前罕见的连续异动或许意味着市场风险偏好正悄然发生改善,例如资金连续兑现在防御板块的获利、金融供给侧改革催生券商并购预期、热门科技制造概念业绩超出市场预期等表现。

宁波银行私行市场研究部认为,趋势性行情的启动仍需依赖于宏观环境整体性改善,当前国内需求不足的问题还比较凸显,需要宏观及产业政策进一步发力。从中期维度去看,国内外分别迎来复苏夯实和降息落地两个主线的逐步兑现,基本面与情绪面所形成的共振才会体现出来,因此可以积极把握权益资产的投资胜率,而在战术上不宜急躁。

赵伟则表示,历史上,市场风险偏好一般都将在5月迎来回升,题材炒作的热度将再起。展望5月,随着年报及一季报的披露即将结束,业绩风险对于A股的压制效果也将逐渐减弱,一季度经济基本盘的稳定为A股的中长期上涨趋势奠定了基础。

“内外因素逐渐尘埃落定,市场风险重新提升,A股市场的系统性行情即将加速来临,5、6月份行情值得期待。”赵伟建议投资者加快调仓步伐,坚持“橄榄型”投资结构,把握新风口时机,逢低关注券商、AI、半导体、电子、军工、创新药、新能源等投资机会,回避高位股继续补跌风险,回避垃圾股及退市风险股。

展望后市,沈超也表示,无风险利率的持续下行叠加经济基本面的稳步修复,有望对A股市场形成有力支撑。行业配置方面,沈超表示,一方面会关注中国长期经济动能的重构,挖掘产业趋势和产业政策共振下的新质生产力板块,如AI硬件、通用设备、医药等。另一方面,也会关注受益于经济复苏的传统板块,尤其是供给约束下具备盈利弹性的传统顺周期板块,如原油、养殖等。